CMCC Global hat die Fonds gemeinsam mit dem Bitcoin-Analysten Willy Woo gegründet. Crest wurde im März 2022 aufgelegt, LBAF im April 2025. Beide investieren Kapital bei quantitativen Managern, die Strategien wie Funding-Rate-Arbitrage, Market-Making, Arbitrage zwischen Börsen und DeFi einsetzen.

Crest ist auf US-Dollar lautend und strebt Renditen über den Renditen von US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit an. LBAF misst die Renditen in Bitcoin und zielt auf annualisierte Nettorenditen von 8 % bis 12 % ab, so Martin Baumann, Managing Partner bei CMCC Global.

„Beide Fonds setzen auf diversifizierte Portfolios quantitativer, marktneutraler Strategien, statt sich hauptsächlich auf die gerichtete Entwicklung der Digital-Asset-Märkte zu verlassen“, sagte Baumann.

CMCC hat LBAF zuvor als Strategie zur Erwirtschaftung von auf Bitcoin lautenden Renditen durch quantitativen Handel beschrieben. Das Renditeziel wird in Bitcoin statt in US-Dollar gemessen.

CREST-Token werden zu je 10 $ ausgegeben, LBAF-Token zu je 0,0001 BTC. Die Mindestanlage beträgt einen Token, wobei die Teilnahme weiterhin von der Anlegerberechtigung und den Verifizierungsanforderungen abhängt.

Die Angebote sehen einen Zeitraum von sechs Monaten nach der Notierung vor, in dem die Performancegebühren um 50 % gesenkt und Rücknahmegebühren erlassen werden. Diese Vorteile gelten für den Rest des Zeitraums auch für Token, die auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden.

Beide Fonds sind als getrennte Portfolios der CMCC Global SPC auf den Caymaninseln strukturiert. Die Token verbriefen wirtschaftliche Anteile an den zugrunde liegenden Beteiligungsanteilen, die BFXS (PTC) Limited als Treuhänder hält.

Die Token werden gegen die zugrunde liegenden Anteile geprägt und bei der Rücknahme verbrannt. Übertragungen unterliegen der Identitätsprüfung und Kontrollen zur Bekämpfung der Geldwäsche. Berechtigte Anleger können die Token außerdem in zugelassenen Wallets halten und rund um die Uhr auf Bitfinex Securities handeln.

Tether hat Hadron im November 2024 als Plattform zur Ausgabe und Verwaltung tokenisierter Vermögenswerte, darunter Aktien, Anleihen und Fonds, gestartet. Die Tools decken die Ausgabe und das Verbrennen von Token, Compliance und das Lebenszyklusmanagement ab.

Die Angebote erweitern das Produktangebot von Bitfinex Securities über Produkte wie tokenisierte Schuldtitel, Bitcoin-Hashrate-Kontrakte und US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit hinaus. Das Unternehmen erklärte, dass es inzwischen Vermögenswerte im Wert von mehr als 500 Millionen $ notiert und vor Kurzem eine Kapitalaufnahme von 50 Millionen $ für Alkemya Metacore abgeschlossen habe, die bislang größte des Unternehmens.